通过对过去五年比特币CME期货交易数据的回溯分析，我们可以评估这一加密货币在历史上经历盘整的区域，进而推断出支撑位的大致分布情况。
一个有效的分析框架是观察比特币在特定价格区间内的交易日数量。价格在某个区间内停留的时间越长，意味着该区域积累的仓位越多，后续可能转化为更强的支撑力度。
Investing.com的数据显示各价格区间存在明显差异。若排除比特币在12万美元以上历史高位短暂交易的时间，其在7万至7.9999万美元区间停留时间最短，仅28个交易日。此外，在8万至8.9999万美元区间也仅停留49天。相比之下，3万至3.9999万美元或4万至4.9999万美元等较低价格区域则经历了近两百个交易日，凸显这些区域经历了更充分的测试与整固。
自10月创下历史新高后大幅回调以来，比特币在12月大部分时间于8万至9万美元区间震荡。这次修正使价格回到了历史上停留时间相对较短的区域——尤其是与2024年多数时间相比，当时比特币在5万至7万美元区间经历了大量交易日的盘整。这种不均衡分布表明，8万美元区间乃至7万至7.9999万美元区间的支撑基础，较更低价格区间更为薄弱。
Glassnode数据进一步佐证了这一观察。UTXO已实现价格分布（URPD）通过实体调整框架（将每个实体的全部余额归集至其平均获取价格），显示了当前比特币供应最近一次移动的价格区间。
URPD指标显示7万至8万美元区间存在明显的供应稀疏带，这与期货数据相互印证。两组数据共同暗示：若比特币再次进入修正阶段，7万至8万美元区域可能成为需要更长时间盘整以建立稳固支撑的逻辑区间。免责声明：本分析基于比特币CME期货每日开盘价（剔除周末数据），反映的是比特币在每个价格区间开始交易的频率，而非日内或收盘价活动。
2025年的市场呈现出结构性进步与价格停滞的鲜明背离：尽管机构里程碑陆续达成，多数主流生态系统的总锁仓价值（TVL）持续增长，但大多数大型Layer-1代币仍以负收益或零收益收官。
本报告将深入剖析网络使用量与代币表现之间的结构性脱钩现象。我们将考察十大区块链生态系统，探索协议收入与应用收入的动态关系，解读关键生态叙事，剖析驱动机构采用的机制，并展望未来值得关注的发展趋势。
